5 أسئلة رئيسية يجب على مؤسسي تكنولوجيا المناخ طرحها على المستثمرين المؤثرين

يشهد العالم طفرة مثيرة وضرورية في الشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا المناخ ، حيث ارتفع قطاع التكنولوجيا المؤثرة بنسبة 64٪ منذ نهاية عام 2020. ومع هذا العرض المتزايد ، برز سلالة جديدة من المستثمرين في المقدمة: تأثير رأس المال الاستثماري.

بصفتي متخصصًا في التأثير يعمل ضمن رأس مال مخاطر ، فأنا ملتزم بدعم المؤسسين في تحقيق أهدافهم الطموحة واستدعاء التغيير الإيجابي. للمساعدة في دفع المزيد من الاستثمارات ذات التأثير القابل للتتبع ، إليك خمسة أسئلة رئيسية يجب على جميع المؤسسين التفكير فيها بطرحها على المستثمرين المؤثرين الذين يتنافسون للحصول على مساحة على طاولة الحد الأقصى.

هل أنت حقًا صندوق استثمار مؤثر؟

أول الأشياء أولاً ، عليك أن تتعلم المصطلحات. أدى التنفيذ الأخير للائحة الإفصاح عن التمويل المستدام (SFDR) في الاتحاد الأوروبي إلى توضيح تصنيفات التمويل. من المهم معرفة ما إذا كان المستثمر يمثل صندوقًا بموجب المادة 6 أو 8 أو 9 ؛ فهم الفرق ومعرفة ما يعنيه هذا بالنسبة لك كمؤسس.

تركز صناديق المادة 9 ، مثلنا ، حصريًا على الاستثمارات المستدامة ، مع التأثير كهدف استثماري. يطلق عليهم أيضًا اسم “الصناديق الخضراء الداكنة”. على المستوى الأول ، لدينا صناديق المادة 8 ، والتي تهدف إلى تعزيز الخصائص البيئية والاجتماعية دون التزام حصري بالاستدامة. هذا “صندوق أخضر خفيف”. أخيرًا ، هناك المادة 6 ، والمعروفة باسم “الصناديق الرمادية”. إنهم لا يدعون أي تأثير أو استدامة ، على الرغم من أنهم قد يخصصون بعض جوانب أموالهم للاستثمارات المستدامة.

بالإضافة إلى تنظيم الأموال في إطار SFDR ، قدم الاتحاد الأوروبي إرشادات بشأن الأنشطة الاقتصادية التي يعتبرونها مستدامة بيئيًا واجتماعيًا ، وذات تأثير خاص. هذا هو ما يسمى تصنيف الاتحاد الأوروبي ، وهو تصنيف لمجالات الأعمال التي تتطلب المزيد من رأس المال والابتكار والاهتمام ، لأنها ستحرك حقًا الإبرة لكوكبنا والإنسانية.

الاختيار بين المادتين 8 و 9

ستندرج معظم رؤوس الأموال الجريئة العاملة اليوم ضمن فئة المادة 6 ، بصفتنا عموميًا ، لذلك سنستبعدها هنا تمامًا. بالنسبة لمؤسسي تكنولوجيا المناخ ، الذين يختارون المستثمرين المؤثرين المتخصصين (صناديق المادة 8 أو 9) ، يُنصح بمحاذاة التأثير. في الوقت الحالي ، يتراوح حجم رأس المال الاستثماري المؤثر بين 50 و 50 في أوروبا فيما يتعلق بالمادة 8 أو 9.

عند التعامل مع صناديق المادة 8 ، من المحتمل أن يطلبوا منك إظهار أنك تتماشى مع العديد من المعايير البيئية أو الاجتماعية التي حددوها على أنها مهمة بشكل خاص ، مثل مؤشرات الأثر العكسي الرئيسية (PAI) ، التي تقيم آثار الاستدامة السلبية لقرارات الاستثمار أو المشورة. سيوضحون لك أيضًا كيفية تحديد المخاطر المتعلقة بالاستدامة والعمل على تخفيفها.

أموال المادة 9 تفعل هذا وأكثر ، وتطلب منك السير في الحديث. سيطلبون المزيد من الأدلة الملموسة حول التأثير البيئي أو الاجتماعي الذي تحدثه شركتك ، وكيف يمكنك قياس ذلك بمرور الوقت. ويشددون على الحاجة إلى تجنب التسبب في ضرر كبير وإدارة الأعمال بمسؤولية ، سواء من خلال العمليات الداخلية أو عبر سلسلة القيمة.

يبدو أنه عمل شاق ولكن اختيار صندوق المادة 9 يوفر العديد من المزايا. من نواحٍ عديدة ، غالبًا ما يُنظر إلى صناديق المادة 9 على أنها “صفقة حقيقية” في السوق ، مما يوفر طابعًا مؤثرًا للموافقة داخل نقابة الاستثمار الذي يبني مصداقية العلامة التجارية في شركتك الناشئة. مع نمو شركتك ، يجب أن تمنحك هذه الحالة إمكانية الوصول إلى مجموعات رأس مال أكثر تنوعًا لا تستطيع الشركات غير المؤثرة الحصول عليها.

ما هي مؤشرات الأداء الرئيسية المؤثرة (KPIs) التي تعطي الأولوية لها؟

بالنظر إلى الفوارق الدقيقة في تنظيم SFDR ، من المهم أن يتحدى المؤسسون المستثمرين في تحديد ما يسمونه “التأثير” وكيف يقيسونه. هذا ليس علمًا مثاليًا ويشكل تحديًا بشكل خاص عند قياس التأثير المحتمل لشركات المرحلة المبكرة التي قد تكون قبل المنتج والعملاء.