تم الاستحواذ على منصة التعلم الإلكتروني Gamified Kahoot في صفقة بقيمة 1.7 مليار دولار بقيادة Goldman Sachs و Lego والمزيد

تقدم كبير لشركة Kahoot ، وهي شركة أوسلو الناشئة التي أنشأت منصة شائعة للمستخدمين لإنشاء “ألعاب” تركز على التعليم ومشاركتها ولعبها ، والتي يلعبها مليارات الطلاب والبالغين على مر السنين. أعلنت الشركة أنها ستصبح خاصة بالكامل في صفقة PE نقدًا بالكامل بسعر 35 كرونة نرويجية للسهم الواحد ، وتقدر قيمة Kahoot بمبلغ 1.7 مليار دولار (17.2 مليار كرونة نرويجية) بناءً على 492،836،049 سهمًا تم إصدارها وقائمة.

يقود قسم الأسهم الخاصة في Goldman Sachs Assets Management عملية الاستحواذ ، مع تعيين داعمي Kahoot الحاليين General Atlantic (أكبر مساهم فيها حاليًا) و KIRKBI Invest A / S (“KIRKBI” من مجموعة LEGO و Glitrafjord (التي يسيطر عليها الرئيس التنفيذي لشركة Kahoot Eilert Hanoa). باعتبارهم المساهمين الرئيسيين الآخرين في الصفقة. كما سيكون لدى مستثمرين آخرين وإداريين آخرين حصص في كاهوت.

تمثل الصفقة علاوة على أسهم Kahoot المتداولة علنًا اعتبارًا من يوم أمس – وتحديدًا 53.1٪ من سعر الإغلاق في بورصة أوسلو في 22 مايو 2023 (عندما كان 22.86 كرونة نرويجية).

ومع ذلك ، فهي خطوة كبيرة إلى أسفل من أعلى تقييم للشركة في ذروة وباء Covid-19 ، وعلى هذا النحو فإنها تمثل مثالًا آخر على كيف تكافح شركات التكنولوجيا في المناخ الاقتصادي للتمويل حتى أثناء نموها.

كانت Kahoot واحدة من موجة الشركات الناشئة في مجال التعلم عن بعد التي شهدت صعود نجمها حيث ابتعد الناس عن الفصول الدراسية والمساحات المكتبية ، مما منح الشركة – التي لديها أقسام منفصلة تخدم طلاب K-12 والبالغين / الشركات – الكثير من الأعمال ، واهتمام المستثمرين.

تقول كاهوت إنها استضافت حتى الآن “مئات الملايين من جلسات التعلم مع 9 مليارات مشارك (غير فريد) في أكثر من 200 دولة ومنطقة” ، وأن لديها حاليًا أكثر من مليون مستخدم يدفع.

لكن في الآونة الأخيرة ، عانت الشركة ، مثل شركات التكنولوجيا الأخرى ، في الأسواق العامة ، مع تكيف المستثمرين بعد الوباء مع واقع جديد: عالم يصارع الركود والتضخم ، والمستهلكون والشركات يستخدمون أقل من الخدمات الرقمية ( مثل التعلم الإلكتروني والتجارة الإلكترونية) التي اعتمدوا عليها بشدة قبل عام واحد فقط. أصدر Kahoot اليوم مجموعة من البيانات المالية التي رسمت صورة مختلطة تتحدث عن ذلك.

وقد كشفت اليوم أنها حققت في الربع الثاني إيرادات بلغت 41 مليون دولار ، بزيادة 14٪ فقط عن العام الماضي ؛ 40 مليون دولار في “الإيرادات المفوترة” بزيادة 8٪ ؛ Ebitda بقيمة 11 مليون دولار بزيادة 60٪ ؛ وزيادة التدفق النقدي التشغيلي 90٪ إلى 10 ملايين دولار.

لكن Kahoot – التي جمعت أكثر من 500 مليون دولار على مر السنين ، أشارت أيضًا إلى أنها امتلكت ونقدًا معادلاً قدره 96 مليون دولار فقط بنهاية الربع الثاني.

في ذروتها ، في عام 2021 ، تم تداول Kahoot عند 109 كرونة نرويجية / سهم. تقلب سعر السهم هذا كثيرًا على مر السنين. قبل عام في يونيو 2022 ، تم تداول 17.92 كرونة نرويجية / سهم.

سيؤدي هذا الاستحواذ إلى إزالة بعض هذا التقلب من الطاولة ، ويختتم سنوات من اتباع Kahoot نهجًا ثنائي المستوى في تمويل أعمالها.

أطلقت الشركة منتجاتها الأولى في عام 2018 ، وتم تداولها لسنوات في سوق Merkur في أوسلو – يُنظر إليها على أنها نقطة انطلاق بين كونها شركة ناشئة خاصة بالكامل وشركة مدرجة في البورصة. وقد ساعدها هذا المسار في الاستفادة من كل من السبل الخاصة والعامة للتمويل مع توسعها ، مما دفعها إلى أخذ استثمارات من أصحاب رأس المال المغامر التقليديين مثل الشركات الإقليمية الكبرى Northzone و Creandum ؛ SoftBank في ذروة الوفرة الاستثمارية ؛ واستراتيجيات مثل Microsoft و Disney.

(تم بيع حصة SoftBank البالغة 15 ٪ بالكامل وخسارة لشركة General Atlantic العام الماضي ، كجزء من جهود SoftBank لتبسيط محفظتها وترشيدها).

على الرغم من أن Kahoot بالتأكيد ليست في ذروة تقييمها ، يبدو أن مجموعة الأسهم الخاصة التي تم تشكيلها لشراء الأسهم لديها اعتقاد بوجود فرصة طويلة الأجل هنا ، وهم على استعداد للمراهنة على حصصهم الحالية عليها.

“كاهوت! تطلق العنان لإمكانات التعلم للأطفال والطلاب والموظفين في جميع أنحاء العالم. قال مايكل برون ، الرئيس المشارك العالمي لقسم الملكية الخاصة في Goldman Sachs Asset Management ، في بيان: “لدى الشركة مهمة واضحة وعرض قيمة وسيساعد استثمارنا على زيادة تأثيرها وتسريع القيمة لجميع أصحاب المصلحة”. “من خلال هذه الصفقة ، يسعدنا أن نتشارك مع فريق قيادة رائع ومجموعة من المستثمرين المشاركين لتوسيع منصة التعلم والمشاركة ذات المهام الحرجة والمساهمة في زيادة نموها وابتكارها.”

“منذ شراكة جنرال أتلانتيك مع كاهوت! في سبتمبر 2022 ، حافظت الشركة على زخم كبير عبر المبادرات الإستراتيجية الرئيسية ، بما في ذلك توسيع نطاق عروضها المؤسسية وقاعدة المشتركين العالمية مع توسيع شراكات الملكية الفكرية المتميزة وتقديم ابتكارات المنتجات للاستفادة من التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي “. للتكنولوجيا في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا في جنرال أتلانتيك ، في بيان. “من خلال هذه الصفقة ، يسعدنا أن نعمق التزامنا بدعم نمو Kahoot على المدى الطويل بالتعاون مع مجموعة المستثمرين المشتركين الأوسع. نتطلع إلى شراكتنا المستمرة مع Eilert و Kahoot! فريق في السنوات المقبلة “.

وستحتفظ بمؤيد استراتيجي مهم لهذه الصفقة. قال توماس لاو شلايشر ، كبير مسؤولي الاستثمار في KIRKBI: “نحن متحمسون للاستثمار جنبًا إلى جنب مع فريق إدارة Goldman Sachs Asset Management و General Atlantic و Kahoot! لتسريع نمو Kahoot”. “نحن معجبون برحلة الشركة ، حيث طورنا مجموعة مثيرة من المنتجات للتفاعل مع مستخدميها بطريقة ممتعة وجذابة. نحن ندعم مهمة الشركة المتمثلة في تمكين المتعلمين والمعلمين في جميع أنحاء العالم ، والتي تتوافق مع قيمنا الأساسية وتجد أن الاستثمار يتناسب تمامًا مع استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل الخاصة بـ KIRKBI “.

في الواقع ، يبدو أن فريق القيادة هذا مستمر في الصفقة.

مهمة Kahoot هي جعل التعلم رائعًا. قال هانوا في بيان إن مجموعة الحلول التي نقدمها تقود مليارات التفاعلات التعليمية كل عام ، حيث تتضافر معًا من خلال الابتكار المستمر في المنتجات وفريق طموح لوضع لحظات التعلم السحرية في متناول الجميع. “نظرًا لأن الحاجة إلى المشاركة في التعلم ، عبر المنزل والمدرسة والعمل ، تتزايد باستمرار ، فأنا متحمس للفرص التي توفرها هذه الشراكة لمستخدمينا ونظامنا البيئي للشركاء وللفريق الموهوب عبر Kahoot! المجموعة ، لتعزيز التعليم لمئات الملايين من المتعلمين في كل مكان “.