15 مستثمرًا يرفعون الغطاء عن أكبر مفاجآت النصف الأول من عام 2023
النصف الأول عام 2023 لم يكن لطيفًا مع الشركات الناشئة ، لكن مستثمري رأس المال الاستثماري لم يسلموا من الصداع النصفي أيضًا. مر بعض أصحاب رأس المال المغامر بأوقات عصيبة ، حيث وجدت شركات محافظهم صعوبة في جمع الأموال ، بينما استعاد البعض الآخر إيقاعهم الاستثماري ليتناسب مع المناخ الاستثماري الحالي. لكن ما الذي كانوا سيفعلونه بشكل مختلف إذا كان لديهم كرة بلورية؟ لمعرفة ذلك ، سألنا 15 مستثمرًا عن أكثر الاتجاهات غير المتوقعة لهذا العام حتى الآن.
وليس من المستغرب أن تكون المفاجآت الكبرى جميعها مرتبطة بالذكاء الاصطناعي بطريقة أو بأخرى. قال العديد من المستثمرين إنهم فوجئوا بمدى سرعة انطلاق الذكاء الاصطناعي التوليدي ، وكان الدافع الحقيقي وراء ذلك هو انتقال أموال رأس المال الاستثماري من موقف متحفظ إلى القفز مباشرة إلى طاولات الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بين عشية وضحاها.
كانت المفاجأة الأولى هي سرعة عمليات التمويل والتقييم في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. ربما ليست مفاجأة هناك. قال مات مورفي ، الشريك في مينلو فنتشرز ، إنه في الحقيقة قصة “من يملكون” و “من لا يملكون” في جمع التبرعات.
نحن نبحث عن مؤسسين للمشاركة في استطلاع TechCrunch + حول فائدة الأحداث المختلفة التي تركز على المؤسس.
إذا كنت مؤسسًا ولديك شيء تشاركه حول تجاربك في مثل هذه الأحداث ، فاملأ هذا النموذج.
كان لدى Jenny He ، المؤسس والشريك العام في Position Ventures ، وجهة نظر مماثلة: “لقد فوجئت بمدى سرعة حدوث طفرة الذكاء الاصطناعي في عام 2023 وعدد الشركات الكبرى التي انتقلت من نهج الانتظار والترقب في نهاية عام 2022 إلى أن تصبح شديدة جدًا. نشط في عام 2023. انتقلت بعض شركات محفظتنا من جولات داخلية هادئة إلى جولات تنافسية شديدة الارتفاع في زيادة سريعة في بداية عام 2023 ، مدفوعة بطفرة الذكاء الاصطناعي. “
لم تكن كل المفاجآت المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إيجابية. كان جون تاف ، الشريك الإداري في Energize Ventures ، مندهشًا من مدى سهولة تفكيك بعض الشركات لصناديقها المناخية للشراء في الذكاء الاصطناعي. قال: “لقد علمنا أن اهتمام المستثمر العام بالمناخ كان سريع الزوال ، ولكن ما زال من المدهش أن نرى عدد الأسماء المعيشية التي خططت لإطلاق منطقة تركيز مناخية ثم انتقلت إلى LLMs والذكاء الاصطناعي بدلاً من ذلك”.
بالنسبة إلى راجيف دهام ، الشريك في Sapphire Ventures ، فإن هذه الزيادة السريعة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي جلبت أيضًا بعض المخاوف. “ليس هناك شك في أن التطورات في الذكاء الاصطناعي ستنتج مجموعة مذهلة من الشركات ، وتعطل الصناعات وستكون التكنولوجيا التحويلية التي تدفع إنتاجية أكبر بكثير داخل الشركات الحالية ، لكن ما يقلقني هو أننا ما زلنا في الشوط الأول ، وهو ما سيقود الكثير من رأس المال المفقود “.
لم يكن الأمر كله يتعلق بالذكاء الاصطناعي. فوجئ مارك جريس ، المستثمر في M13 ، بمجموعة تقييمات المرحلة المبكرة ، “نطاقات التقييم في كل مكان ، لا سيما في المرحلة الأولى. نعلم جميعًا مدى هدوء المراحل المتأخرة ، وبدا سوق البذور مرنًا بشكل غريب. ومع ذلك ، فقد كان من المثير للاهتمام رؤية التباين الواسع في أسعار الفئة أ “.
أما بالنسبة لما يتمنى المستثمرون أن يفعلوه بشكل مختلف ، فقد شعر العديد منهم أنه كان ينبغي أن يكونوا أسرع في الاستيعاب وأن يكونوا أكثر نشاطًا مما كانوا عليه. قال لوجان ألين ، الشريك الإداري والمؤسس في شركة Fin Capital: “في البيئات الكبيرة مثل هذه ، تشعر دائمًا بالأسف لأنك لم تكن أكثر نشاطًا بينما كان الجميع خائفًا”. “هذه الدورات تأتي في كثير من الأحيان فقط وهي نعمة لصافي الاستثمارات الجديدة في المحافظ.”
يتمنى جيسون ليمكين ، الرئيس التنفيذي ومؤسس SaaStr ، أن يكون قد قضى وقتًا للقاء المزيد من المؤسسين. “لقد تباطأت في عام 2022 كما فعل الكثيرون ، وكان يجب أن أحملها أكثر. لا تزال المضاعفات منخفضة نسبيًا في SaaS ولكن يتم تشكيل شركات كبيرة في كثير من الأحيان أكثر من أي وقت مضى. “
لكن إجابتنا المفضلة على هذا السؤال جاءت من Howie Diamond ، المدير الإداري والشريك العام في Pure Ventures: “لم نستثمر شخصيًا في أسهم First Republic Bank!”
تابع القراءة لمعرفة المزيد عما شعر المستثمرون أنه أكبر المفاجآت وما تعلموه من النصف الأول من عام 2023.
تحدثنا مع:
- مات مورفي ، شريك ، Menlo Ventures
- شيلا غولاتي ، العضو المنتدب ، تولا كابيتال
- الجنرال تسوتشيكاوا ، الرئيس التنفيذي لشركة Sony Ventures Corporation
- لوجان ألين ، الشريك الإداري ومؤسس شركة Fin Capital
- جايسون ليمكين ، الرئيس التنفيذي ومؤسس SaaStr
- كايتلين دويل ، نائب رئيس المشروع ، TechNexus Venture Collaborative
- راجيف دهام ، شريك ، Sapphire Ventures
- جيني هي ، المؤسس والشريك العام ، Position Ventures
- أوليفر كيون ، العضو المنتدب لشركة Intuitive Ventures
- ريكس ساليسبري ، المؤسس والشريك العام لشركة Cambrian Ventures
- جون تاف ، الشريك الإداري ، Energize Ventures
- جون هندرسون ، شريك ، AirTree
- كريستوفر داي ، الرئيس التنفيذي لشركة Elevate Ventures
- مارك جريس ، مستثمر ، M13
- Howie Diamond ، العضو المنتدب والشريك العام لشركة Pure Ventures
مات مورفي ، شريك ، Menlo Ventures
نشعر بالفضول إذا واجهت أي مفاجآت في عالم الاستثمار في الشركات الناشئة حتى الآن في عام 2023 …
كانت المفاجأة الأولى هي سرعة عمليات التمويل والتقييم في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي. ربما ليست مفاجأة هناك. لكنها في الحقيقة قصة “من يملكون” و “من لا يملكون” في جمع التبرعات في الوقت الحالي.
أما المفاجأة الثانية فهي ندرة زيادة الشركات في مرحلة لاحقة. هذا ليس مفاجئًا ، ولكن وراء الكواليس ، لا تزال الشركات تقوم بترتيب منازلها ، ومن الصعب حقًا البيع في الوقت الحالي ، لذا فإن الشركات تتعمق في الأمور حتى تجد المزيد من القدرة على التنبؤ.
رقم 3 هو مقدار عمليات الدمج والاستحواذ والشركات التي تحاول الاستحواذ عليها. سنرى ذلك يتسارع فقط.
بعد فوات الأوان ، ما الذي كنت تتمنى أن تفعله بشكل مختلف في الأشهر الستة الأولى من عام 2023؟
لقد حشدنا الشركة بأكملها حول GenAI وقد أتت ثمارها. لدينا محفظة قوية ونواصل الاستثمار. لدينا حتى عدد قليل من المستثمرين الذين يحضرون الهاكاثون والبرمجة في أوقات فراغهم. أتمنى فقط أن نبدأ في بناء خط الأنابيب هذا بشكل هادف أكثر في عام 2022. لقد بدأ مؤسسو العديد من هذه الأعمال مما يترك للشركات جيوبًا من مواهب الذكاء الاصطناعي ، لذلك تحتاج حقًا إلى التركيز على المؤسسين قبل أن يكون هناك حتى وميض كامل في العين. لقد قمنا بعمل رائع من هذا القبيل حتى الآن ، وضاعفنا حقًا في برنامج Menlo’s Future Founders هذا العام.
شيلا غولاتي ، العضو المنتدب ، تولا كابيتال
نشعر بالفضول إذا واجهت أي مفاجآت في عالم الاستثمار في الشركات الناشئة حتى الآن في عام 2023 …
تم تحديد الاستثمار في الشركات الناشئة في عام 2023 من خلال الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي من ناحية ، وتسريع الرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي من ناحية أخرى. لقد أوجدت الثنائية بيئة استثمار في الشركات الناشئة تضم من يملكون ومن لا يملكون ، الأمر الذي كان مثيرًا للاهتمام ، وإلى حد ما ، مفاجئ.
أنا مندهش من أن محادثة الذكاء الاصطناعي لا تركز أكثر على إمكانات الذكاء الاصطناعي من أجل الخير. هناك مشاكل مستعصية لا يزال يتعين على المجتمع حلها حيث يمكن للذكاء الاصطناعي أن يقدم اختراقًا. للتكنولوجيا تاريخ في تقديم هذه الأنواع من الاختراقات ، وبالتالي فهي نذير تفاؤل.
لا يختلف الذكاء الاصطناعي ، وأنا أرى التعليم كمثال رئيسي على المكان الذي يمكن أن يقدم فيه الذكاء الاصطناعي تعليمًا فرديًا لكل طفل يعالج أسلوبه في التعلم ، وتيرة الاحتياجات ، والطرائق التكيفية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تعزيز ممارسات التعليم لجميع المتعلمين وتوفير الحق غير القابل للتصرف في التعليم للجميع الذي يوفره مجتمع جيد.
أنا مهووس بالتفكير في هذه الأنواع من السيناريوهات والعمل عليها ، حيث سيقدم الذكاء الاصطناعي العديد من الاختراقات للعالم.
بعد فوات الأوان ، ما الذي كنت تتمنى أن تفعله بشكل مختلف في الأشهر الستة الأولى من عام 2023؟
بينما قضينا وقتًا في ذلك ، كنا نتمنى لو قضينا وقتًا أطول مع الأكاديميين والباحثين في مؤسسات رفيعة المستوى تركز على الذكاء الاصطناعي. نعتقد أن مجموعة فرعية جيدة من الزوايا العشرية لجيل الذكاء الاصطناعي ستنشأ من البحث التقني العميق ، والكثير منها موجود في مختبرات الأبحاث الأكاديمية اليوم.
الجنرال تسوتشيكاوا ، الرئيس التنفيذي لشركة Sony Ventures
نشعر بالفضول إذا واجهت أي مفاجآت في عالم الاستثمار في الشركات الناشئة حتى الآن في عام 2023 …
